Binäre Option Binäre Optionen, die sonst als digitale Optionen oder nur Binaries oder Digitals bezeichnet werden, gehören zu den primitiven Optionstypen. Digitale Anrufe werden manchmal Digicalls und Digitals Digiputs genannt. Sie haben Auszahlungsprofile, die die gleichen wie eine Heaviside-Funktion beginnen Text-Amp 1 Amp-Text-Quad S gt K. 0 quad Text Text Verstärker 1 amp text quad S lt K. 0 quad text end Jede finanzielle Skalierung erfolgt in der Regel über den Nominalwert des Handels. Zum Beispiel eine 1 Million notional digicall, entspricht dem Kauf 1 Million 1 digicalls. Typische Anleger Anleger in beispielsweise binäre Anrufe erwarten zwar einen bescheidenen Anstieg des zugrunde liegenden Kurses, aber da die Ausschüttung niemals über 1 hinaus steigen kann, ist der Preis des Derivats viel billiger als ein Standardanruf bei gleichem Streik. Ebenso wird ein Binär-Put Investor einen moderaten Rückgang des Kurses des Basiswertes erwarten. Normalerweise werden Digitale in Verbindung mit mehr exotischen Derivaten verwendet, um einen Cashflow zu sehen, der von einem bestimmten Preisniveau abhängig ist. Approximation Man kann ein digicall durch eine Call-Strecke approximieren, einen langen Anruf unter dem Strike und einen kurzen Anruf direkt über dem Streik. In der Grenze, da der Abstand oberhalb und unterhalb des Schlags zu Null neigt, wird die Annäherung exakt. PutCall Parity Die putcall-Parität für Binärdateien ist besonders einfach. Wenn Sie ein Digicall und ein Digiput halten, erhalten Sie 1 unabhängig vom Level des Underlying, so dass die folgende Paritätsbeziehung Texttext enthält. Referenzen Paul Wilmott auf Quantitative Finance, vol 1, pub. 2006, John Wiley und Söhne.
No comments:
Post a Comment